郑商所9月10日起开展国债作为保证金业务

郑商所9月10日起开展国债作为保证金业务

新华社郑州9月8日电(记者孙清清)记者从郑州商品交易所获悉,为降低交易成本,完善担保品体系,郑商所将自2020年9月10日起开展国债作为保证金业务。

胡亮表示:“上半年主要受新冠疫情的影响,银行业整体不良情况呈现抬头之势。同时在监管相关的延期还本付息政策的要求下,部分风险的暴露存在滞后性,预计未来商业银行不良贷款仍会有较大上升的压力,为资产质量管控带来挑战。”

中信证券持股市值最高,高达263.06亿元,较6月30日增加近40亿元。截至9月30日,中信证券合计出现在42家上市公司的十大流通股东名单中,比6月30日增加了4只。

受新冠肺炎疫情及减费让利政策落实的影响,上市银行整体手续费及佣金净收入同比增速放缓。在适度宽松的货币政策环境下,这些银行的资产负债快速增长。截至2020年6月末,总资产和总负债增速分别为7.65%和7.74%,且增速较去年同期有所上升(2019年同期增速分别为5.88%和5.95%),规模分别达到212.71万亿元和195.95万亿元。

除了市场皆知的重仓中信建投外,中信证券还重仓海康威视1.13亿股,而且在三季度增仓991.78万股,其持有海康威视市值在9月30日达到43.1亿元。

中国银河也开始发力权益类投资。其第一大重仓股为大华股份,三季度小幅加仓19.13万股,持股数量达到6264.14万股,市值约为12.84亿元。大华股份股价三季度上涨6.72%,具有智慧城市、智能交通概念。

太平洋、中原证券“公允价值变动收益+投资收益”之和则出现了同比大幅下滑。太平洋前三季度这两个科目之和为1.86亿元,同比下滑84.77%。中原证券这两个科目之和同比下滑则达到41.65%(以上测算考虑到对联营企业、合营企业投资收益金额一般较小,计算时未予以扣除)。

马太效应是社会学家和经济学家们常用的术语,也是近年来投资者谈及券商行业提到最多的词语。它的精髓就在于四个字:强者恒强。从三季报来看,券商行业今年前三季度经营依然呈现明显马太效应。

2020年上半年,为支持实体经济发展应对疫情挑战,上市银行加强了信贷支持力度。截至2020年6月末,贷款总额117万亿元,比2019年末增加9万亿元,增幅8.3%。各类贷款中,公司贷款的占比回升,零售贷款的占比回落。

普华永道中国金融业合伙人胡亮表示:“2020年上半年,面对新冠疫情和复杂严峻的国内外形势,银行业贯彻逆周期调节政策,加大对实体经济的支持力度。得益于多年来经营和风险把控能力的提升,这些银行总体运行平稳,资产负债规模稳定增长。”

利润榜上,排名前十名的券商合计实现净利润795.10亿元,占上市券商总利润的66%。

那么到底券商重仓了哪些个股呢?根据东方财富Choice金融终端数据,券商三季末共出现在288只个股的十大流通股东名单中,合计持股市值约497.62亿元。

华林证券业绩增速排名第二。前三季度华林证券净利润为6.61亿元,同比增长116.08%。其中,经纪业务手续费净收入达到3.48亿元,同比增长70.84%;实现投资银行业务手续费净收入1.16亿元,同比增长121.66%。值得一提的是,今年1月,华林证券被证监会采取行政监管措施,限制新增多项业务规模3个月,但公司针对监管措施所涉事项完成了整改。6月30日,西藏证监局出具《关于恢复各项业务的通知》,同意华林证券恢复各项业务。恢复各项新增业务资格对华林证券三季报业绩起到了积极作用。

市场人士表示,国债流动性好、风险低,国债作为保证金是国际上常用的期货担保品方式。此次郑商所引入国债作为期货保证金,进一步丰富了商品期货保证金种类,可以有效降低交易成本,提升市场运行效率,提高期货市场服务实体经济水平。同时,持有国债的一般为机构投资者,郑商所此项业务的开展,有利于进一步优化商品期货市场投资者结构,促进期货市场功能有效发挥。

但与此同时,太平洋、中原证券、国联证券却出现了业绩下降。太平洋前三季度实现归属于上市公司股东的净利润9917.34万元,同比下降75.25%。中原证券实现归属于上市公司股东的净利润8675.18万元,同比下降70.13%。国联证券前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为4.59亿元,同比下降3.92%。

根据东方财富Choice金融终端统计数据,前三季度40家上市券商(不包括参股券商的上市公司)共实现营业收入3818.24亿元,同比增长28.26%;实现归属于母公司股东的净利润1204.68亿元,同比增长40.24%。

华泰证券持有流通股市值43.25亿元,较6月30日小幅增加2.13亿元。持有的个股数量为44只,较6月30日增加17只。其中,江苏银行是华泰证券第一重仓股,公司持有江苏银行6.4亿股,为江苏银行第三大流通股东,9月30日市值为38.91亿元。

海康威视股价三季度上涨25.6%,是近年来不折不扣的大牛股。今年上半年海康威视因传奇投资人龚虹嘉准备减持曾一度回调,但最终市场仍对该公司的优良业绩报以正面态度,10月31日海康威视盘中再次创出历史新高,若中信证券未卖,则其在海康威视上的浮盈进一步扩大。

如果以净利润增长率为指标,可以看出,券商之间的业绩分化更加明显。区域性券商体现出较大业绩弹性,有公司业绩出现爆发式增长,也有业绩出现大幅下滑。

胡亮认为:“下半年,银行业在做好金融服务“六稳”和“六保”,推进防范化解重大金融风险攻坚战的过程中,需要关注以下五个方面的挑战及机遇:1)宽信贷政策需要精准导向;2)中小银行深化改革,多途径增强资本实力;3)防范化解重大风险收官之年,监管力度明显趋严;4)资管新规过渡期新要求下理财业务转型;5)疫情为加速数字化转型提供契机。”

资产质量方面,截至2020年6月末,上市银行不良率明显回升,逾期率维持相对平稳,两者之间的剪刀差有所收窄。受疫情影响,上市银行的不良贷款和逾期贷款的金额持续增加,且增速较同期明显加快。不良额和逾期额较去年末分别增加了10.19%和4.50%,至1.74万亿元和1.91万亿元。2019年6月末,不良额和逾期额较2018年末的增速分别为3.94%和2.29%。

中信、中金、华泰前三季度投资收益突破100亿

一骑绝尘的依然是中信证券。前三季度公司共实现净利润126.61亿元,同比增长20.32%。第二至第五竞争激烈,国泰君安、华泰证券、海通证券和广发证券净利润均超过了80亿元。中信建投、招商证券、申万宏源、中国银河和国信证券分列第六至第十名。

由此可见,尽管今年股市和债市均有结构性行情,但操作难度并不小。即使是专业的券商人士,也可能出现一着不慎而业绩下滑的情况。

中信建投业绩增速排名第三。前三季度,中信建投实现营业收入158.59亿元,同比增长63.55%;实现归属于上市公司股东的净利润为74.91亿元,同比增长96.11%。

自营投资收入一般以“公允价值变动收益+投资收益”之和估算,前三季度中信建投、中金公司、国元证券、华林证券增幅最高。中信建投“公允价值变动收益+投资收益”之和达到60.94亿元,同比增长104.96%;中金公司这两个科目之和达到97.46亿元,同比增长86.67%;国元证券这两个科目之和为8.42亿元,同比增长85.16%。华林证券这两个科目之和为3.68亿元,同比增长79.01%。

海通证券、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券则进入了收入200亿俱乐部,在收入榜上位列第二至第六位。中国银河、招商证券、中金公司、东方证券、中信建投、国信证券、兴业证券和光大证券进入了百亿元俱乐部,收入榜上排名第七至第十四位。

天风证券业绩增速排名第一。前三季度,天风证券实现营收34.32亿元,同比增长39.39%;净利7.02亿元,同比增长262.34%;基本每股收益0.11元。三季报显示,天风证券对联营企业和合营企业的投资收益达1.37亿,同比增长434.23%,是业绩大幅增长的主要原因,而这来源于主要为对恒泰证券投资收益的影响。目前天风证券为恒泰证券单一第一大股东。

据了解,该报告涵盖了52家A股和/或H股上市银行2020半年报的分析,包括6家大型商银行、10家股份制商业银行和36家城农商行,样本规模相当于中国商业银行总资产和净利润的82.60%和87.80%。

40家上市券商中,有37家实现净利润同比增长,有16家上市券商净利润增长率大于50%。但也有3家出现了净利润同比下滑。

2020年上半年,在增提拨备和加大对中小微企业信贷投放力度的情况下,上市银行各级资本充足率呈现明显下降趋势。为缓解资本压力,银行通过增发、配股、优先股、永续债、可转债、二级资本债等多渠道资本工具发行,持续补充资本。

值得一提的是,存款仍是2020年上半年上市银行负债增长的主要驱动因素,整体占比呈上升态势,其中股份制商业银行的增幅较为突出。期限结构方面,上市银行定期存款占比略高于活期、保持了近年来占比扩大的趋势。城农商行定期存款的占比提升幅度较大。

“麦子店高盛”营收超出海通137亿

据介绍,郑商所标准仓单作为保证金业务开展时间较长,业务流程及技术系统完善,运行平稳,为开展其他资产作为保证金积累了经验。

业绩上升的券商喜悦都是共通的,业绩下滑的券商各有各的烦恼。自营投资业务、信用减值损失是两项促进券商业绩分化的重要原因。

此外,中央结算公司为该项业务提供担保品管理服务支持,会员及客户除在郑商所办理相关业务外,同时通过中央结算公司实现质押登记、期间管理等操作,完成流程闭环。

从前三季度的投资收益来看,中金公司达到122.47亿元,中信证券达到154.46亿元,华泰证券达到137.57亿元。

近日,A股上市券商三季报披露完毕。统计数据显示,前三季度40家上市券商共实现营收3818.24亿元,同比增长28.26%;实现净利润1204.68亿元,同比增长40.24%。那么哪些券商赚得多?谁的自营投资、投行业务强?哪家员工薪酬最多?最重要的是,哪些券商股值得投资者关注?时值11月,由于注册制改革的春风,“牛市旗手”券商板块能否再现2014年末的行情?《每日经济新闻》记者经过深入研究后,总结出了今年券商三季报七大看点。

但券商也有马失前蹄的时候。同样是中国银河,三季度却在掌阅科技身上感受到了市值缩水。三季度中国银河在掌阅科技上没有任何操作,其持股数量一直为771万股,三季度掌阅科技下跌近33%,中国银河的持仓市值从2.94亿元下降至1.97亿元,减少了9652.52万元。

自营投资成业绩分化关键之一:

天风证券净利增长262%夺冠,太平洋垫底

龙头老大依然是被称为“麦子店高盛”的中信证券。中信证券前三季度实现营业收入419.95亿元,较第二名海通证券多137.41亿元;而去年同期,中信证券仅仅比海通证券多出76.27亿元。它也是唯一收入突破400亿元的券商。